Reforma del Impuesto sobre la Renta en Brasil: el impacto en las rentas altas y el regreso de la tributación de dividendos

El escenario tributario brasileño está a las puertas de un cambio estructural significativo con con la Ley n.º 15.270, de 26 de noviembre de 2025, resultante del Proyecto de Ley n.º 1.087/2025, la cual ha sido sancionada y publicada tras su aprobación por la Cámara de Diputados y el Senado. La propuesta tiene por objeto promover una reforma en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) fundamentada en pilares que buscan aliviar la carga fiscal de las franjas de menores ingresos, exonerando a quienes ganan hasta R$ 5.000,00 mensuales (equivalente a USD 940,00), e instituir una tributación mínima para las rentas altas. Para el gestor legal y el inversor, esta reforma exige una revisión inmediata de las estrategias patrimoniales, ya que altera la lógica de exención que ha estado vigente en las últimas décadas.

La principal innovación técnica es la creación del Impuesto sobre la Renta Mínimo (IRPFM), aplicable a personas físicas con ingresos anuales superiores a R$ 600.000 (equivalente a USD 112.000,00). A partir de este umbral, se aplica una alícuota que crece linealmente hasta alcanzar el tope del 10% para ingresos anuales iguales o superiores a R$ 1,2 millones (equivalente a USD 225.000,00). Es fundamental destacar que el cálculo de esta base imponible posee exclusiones específicas. No entran en el cómputo, por ejemplo, las ganancias de capital (salvo las líquidas en bolsa), las indemnizaciones por daños morales o materiales, ni los rendimientos de determinados títulos inmobiliarios y del agronegocio, como LCI, LCA y CRI.

Para la comunidad jurídica iberoamericana y los inversores no residentes (empresas o personas físicas), la atención debe centrarse en la remesa de dividendos o utilidades al exterior, que también pasará a estar gravada al 10%. Sin embargo, el texto aprobado introduce un mecanismo de crédito fiscal para evitar la doble imposición excesiva: si la suma de la alícuota efectiva de la empresa en Brasil (IRPJ y CSLL) más esta nueva retención supera la alícuota nominal corporativa, será posible deducir la diferencia, lo cual exigirá un cálculo preciso de la alícuota efectiva de cada operación.

Por último, la planificación a corto plazo se vuelve necesaria debido al régimen de transición. La legislación permite que las utilidades y dividendos derivados de resultados generados hasta 2025 permanezcan exentos de las nuevas reglas, siempre que la distribución sea formalmente aprobada antes del 31 de diciembre de 2025, respetando los términos del acto de aprobación. Esto crea una estrecha ventana de oportunidad para que las empresas revisen sus utilidades acumuladas y formalicen sus acuerdos de distribución antes del cierre del año fiscal.